ستكون نفيديا أول عميلٍ لذاكرة HBM4كما صرّح الرئيس التنفيذي للشركة جينسن هوانغ، وفقًا لتقارير من «ياهو فاينانس» و«ذا موتلي فول» — وبالفعل، تفيد التقارير بأن شركةً واحدةً متخصصةً في ذاكرة الذكاء الاصطناعي قد حجزت ما يقارب 70% من طلبات هذه الذاكرة المتطورة القادمة. وتمتد هذه المعلومة لتعزِّز فكرة طرحها هوانغ في مؤتمر CES 2026، حيث أخبر الجمهور أن الذاكرة أصبحت العقبة الأكبر أمام تطور الذكاء الاصطناعي. ومنذ تلك التصريحات، لاحظ موقع «ياهو فاينانس» أن شركتي الذاكرة المتخصصتين مايكرون وسانديسك حققتا أداءً أفضل من أسهم نفيديا نفسها — وهي عكسٌ صارخٌ في سوقٍ كانت تُعامل مُصمِّم وحدات معالجة الرسومات دائمًا باعتباره الخيار الافتراضي للاستثمار في قطاع الذكاء الاصطناعي.
أبرز النقاط المستخلصة
- صرّح جينسن هوانغ أن نفيديا ستكون أول عميلٍ لذاكرة HBM4، وفقًا لتقارير «ياهو فاينانس» و«ذا موتلي فول».
- وتشير التقارير إلى أن شركةً واحدةً متخصصةً في ذاكرة الذكاء الاصطناعي قد حجزت ما يقارب 70% من طلبات نفيديا لذاكرة HBM4 — دون أن تتضمَّن المواد التي تم مراجعتها أي أرقام تتعلق بالكميات أو الأسعار أو تواريخ التسليم.
- وأوضح هوانغ في مؤتمر CES 2026 أن الذاكرة أصبحت الآن العقبة الأكبر أمام تطور الذكاء الاصطناعي، وفقًا لتقرير «ياهو فاينانس».
- وأفاد تقرير «ياهو فاينانس» بأن أسهم شركتي مايكرون وسانديسك حققت أداءً أفضل من أسهم نفيديا منذ تلك التصريحات في مؤتمر CES 2026.
- وفي سياق صناعي عام، تُعَدُّ HBM4 الجيل القادم من ذاكرة النطاق الترددي العالي وفق معيار JEDEC، وتضاعف عرض واجهة التوصيل لكل مكدس مقارنةً بـ HBM3E.
يقول جينسن هوانغ إن نفيديا ستكون أول عميلٍ لذاكرة HBM4
وأفاد كلٌّ من «ياهو فاينانس» و«ذا موتلي فول» بأن هوانغ صرّح بأن نفيديا ستكون أول عميلٍ لتقنية HBM4، الجيل القادم من ذاكرة النطاق الترددي العالي التي ستزوِّد مُسرِّعات الذكاء الاصطناعي المستقبلية التابعة للشركة. وترافق هذه المعلومة معلومة ثانية: وهي أن مورِّدًا واحدًا لذاكرة الذكاء الاصطناعي قد حجز ما يقارب 70% من هذه الطلبات.
ولا تتضمَّن المواد التي روعيت في إعداد هذه المقالة أي أرقام تتعلق بحجم الطلبات أو قيمة العقود أو جداول التسليم، وبالتالي لا يزال حجم هذا الالتزام غير مؤكد. ومع ذلك، فإن اتجاه التطور واضحٌ تمامًا: فخطة نفيديا التصاعدية لمُسرِّعات الأداء تتحدد بشكل متزايد بمدى عرض النطاق الترددي والسعة التخزينية للذاكرة التي يمكن ربطها بكل وحدة معالجة رسومات، وأن كون الشركة أول من يحصل على تقنية HBM4 يعبِّر عن المكان الذي ترى فيه الشركة أن ميزة تنافسية جديدة ستنبع منها. ولشركةٍ تتمتع منتجاتها بالفعل بإقبالٍ استثنائي، فإن ضمان الحصول على أحدث جيل من الذاكرة قبل المنافسين يكتسب أهميةً مساويةً لأي تحسين معماري يتم إدخاله على رقاقة وحدة معالجة الرسومات نفسها.
صرّح هوانغ في مؤتمر CES 2026 بأن الذاكرة أصبحت الآن العقبة الأكبر أمام تطور الذكاء الاصطناعي
وتُبنى تصريحات HBM4 على الرسالة التي قدَّمها هوانغ في مؤتمر CES 2026، حيث أشار — وفق تقرير «ياهو فاينانس» — إلى أن الذاكرة أصبحت العقبة الأكبر أمام تطور الذكاء الاصطناعي. وهذه الصيغة تتوافق مع ما لاحظه المهندسون لسنوات عديدة: فقد توسَّعت القدرة الحاسوبية الخام بوتيرة أسرع من النطاق الترددي اللازم لإبقائها مشغَّلة بكفاءة. ويمكن للمُسرِّعات الحديثة تنفيذ عددٍ هائلٍ من العمليات في الثانية الواحدة، لكن ذلك يتحقق فقط إذا وصلت البيانات من الذاكرة بسرعة كافية — وأصبح هذا الشرط يصعب تحقيقه بشكل متزايد.
ويظهر هذا القيد بأقصى حدٍّ في مرحلة الاستنتاج (Inference). فتشغيل نموذج لغوي كبير يتطلب الاحتفاظ بأوزان النموذج، بالإضافة إلى ذاكرة مؤقتة متزايدة من نوع key-value لكل محادثة نشطة، في ذاكرة سريعة قريبة من المعالج. ومع اتساع نوافذ السياق وازدياد حجم النماذج المُتتبَّعة في قاعدة بيانات نماذج الذكاء الاصطناعي فإن السعة التخزينية وعرض النطاق الترددي — وليس القدرة الحاسوبية الخام — هما اللذان يحدَّدان عدد المستخدمين الذين يمكن لوحدة معالجة رسومات واحدة خدمتهم، وكذلك زمن الاستجابة المحقَّق. وسيعرف أي شخص قام بحساب متطلبات النشر المحلي باستخدام حاسبة الـ VRAM المجانية هذه الأنماط جيدًا: إذ تنفد الذاكرة قبل أن تنفد القدرات الحاسوبية. وببساطة، فإن تعليق هوانغ رفع هذه الحقيقة الهندسية إلى مستوى فرضية استثمارية.
الشركة المتخصصة في ذاكرة الذكاء الاصطناعي التي تُقال إنها تحوز 70% من طلبات نفيديا لذاكرة HBM4
ولا تسمِّي أيٌّ من العناوين الرئيسية اسم المورِّد صراحةً، كما لا ترفق التقارير التي روعيت هنا أي رقم سوى النسبة التقريبية البالغة 70%. وفي سياق صناعي عام بدلًا من كونها معلومة مستخلصة مباشرةً من التقارير، فإن الوصف ينطبق أكثر ما ينطبق على شركة SK hynix. فالمصنِّع الكوري الجنوبي كان الشريك الرئيسي لنفيديا في مجال ذاكرة النطاق الترددي العالي عبر جيلي HBM3 وHBM3E، ويُعتبر على نطاق واسع المرشح الأوفر حظًّا لتوفير الدفعة الأولى من ذاكرة HBM4.
أما سوق ذاكرة HBM الأوسع فهو سباق ثلاثي فعلي بين شركات SK hynix وسامسونج ومايكرون — وهي الشركات الوحيدة المصنِّعة لذاكرة DRAM والتي تمتلك الخبرة المطلوبة في تقنيات التغليف والتراص التي تتطلبها هذه التقنية. وهذه التركيزية هي السبب في أن حصة 70% المبلغ عنها من طلبات العميل الأول تعتبر ذات أهمية كبيرة جدًّا. فذاكرة HBM تُصمَّم وتُؤهَّل بالتعاون الوثيق مع حزمة وحدة معالجة الرسومات التي تتصل بها، لذا فإن تغيير المورِّد في منتصف دورة الإنتاج أمرٌ بطيءٌ ومكلفٌ؛ وبالتالي فإن التخصيص المبكر للسعة غالبًا ما يستمر طوال دورة حياة المنتج. وبذلك، فإن من يهيمن على أول شحنات HBM4 المُرسلة إلى نفيديا سيكون في وضع ممتاز للهيمنة على الجيل بأكمله.
مع ذلك، ينبغي للمستثمرين التعامل مع الرقم 70% باعتباره معلومة مبلَّغ عنها وليس معلومات مؤكدة. فحتى تكشف الشركات المعنية عن اتفاقيات التوريد أو الكميات، تظل النسبة الدقيقة تقديرًا صناعيًّا ينتشر عبر وسائل الإعلام المالية.
حققت شركتا مايكرون وسانديسك أداءً أفضل من أسهم نفيديا منذ مؤتمر CES 2026
وأفاد تقرير «ياهو فاينانس» بأن أسهم شركتي مايكرون وسانديسك حققتا أداءً أفضل من أسهم نفيديا منذ تصريحات هوانغ في مؤتمر CES 2026. ولا يقدِّم التقرير أي تفصيل كمي لهذه الفجوة، كما أن الأداء السابق ليس مؤشرًا لما سيحدث لاحقًا، لكن هذا التحوُّل في الأداء يحمل دلالة واضحة. فلقد كانت أسهم نفيديا التعبير الافتراضي للسوق عن الحماس تجاه الذكاء الاصطناعي لمدة ثلاث سنوات؛ والحقيقة أن مورِّدي الذاكرة تفوَّقوا عليها منذ يناير/كانون الثاني تشير إلى أن المستثمرين يرون الآن أن حالة الندرة — وبالتالي القدرة على التحكم في الأسعار — بدأت تنتقل نحو أسفل سلسلة التوريد، من تصميم وحدات معالجة الرسومات إلى المكونات التي تغذيها.
وهذان المُتفوِّقان يقعان في زاويتين مختلفتين من سوق الذاكرة، ما يعزِّز اتساع هذه الظاهرة. فشركة مايكرون إحدى الشركات الثلاث المصنِّعة لذاكرة DRAM القادرة على إنتاج ذاكرة HBM، بينما تتخصص شركة سانديسك في وحدات التخزين NAND flash. وبعبارة أخرى، فإن بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يضع ضغطًا على عدة فئات من الذاكرة في آنٍ واحد: المكدسات عالية النطاق الترددي الملصقة مباشرةً بالمُسرِّعات، وذاكرة DRAM التقليدية في الخوادم، وطبقات التخزين التي تحتوي بيانات التدريب ونقاط التحقق (checkpoints) الخاصة بالنماذج.
ما الذي تغيّره تقنية HBM4 لمُسرِّعات الذكاء الاصطناعي من الجيل القادم
وتقوم تقنية ذاكرة النطاق الترددي العالي (HBM) بتراص رقائق ذاكرة DRAM عموديًّا وتوصيلها بالمعالج عبر واجهة واسعة للغاية، مما يوفِّر نطاقًا تردديًّا أعلى بكثيرٍ من وحدات الذاكرة التقليدية. وكخلفية عامة للصناعة — وهذه الأرقام مستمدة من معايير JEDEC المنشورة، وليست من التقارير المشار إليها — فإن تقنية HBM4 تضاعف عرض واجهة التوصيل لكل مكدس ليصبح 2048 بت، مقارنةً بـ 1024 بت في تقنيتي HBM3 وHBM3E. ويعني اتساع الواجهة زيادةً كبيرةً في عرض النطاق الترددي لكل مكدس، ما يترجم مباشرةً إلى خطوات تدريب أسرع وقدرة أعلى على الاستنتاج.
| الجيل | عرض واجهة التوصيل لكل مكدس (وفق معيار JEDEC) | مكانتها في أجهزة الذكاء الاصطناعي |
|---|---|---|
| HBM3 | 1024 بت | أجهزة التسريع المُستخدمة في مراكز البيانات للأجيال السابقة من الذكاء الاصطناعي |
| HBM3E | 1024 بت، مع سرعات أعلى للإشارات | أفضل وحدات معالجة الرسومات المُخصَّصة للذكاء الاصطناعي حاليًّا |
| HBM4 | 2048 بت | أجهزة التسريع من الجيل القادم؛ ونفيديا أول من يحصل عليها وفق التقارير |
وتُعدُّ تكوينات الذاكرة بالفعل العامل المميز الرئيسي بين بطاقات التسريع — وهي أول مواصفة نأخذها في الاعتبار في دليلنا الخاص بـ أفضل وحدات معالجة الرسومات (GPUs) للذكاء الاصطناعي — وستوسع تقنية HBM4 هذه الفجوة أكثر فأكثر. فإذا كانت الذاكرة هي العقبة، كما يدّعي هوانغ، فإن أجهزة التسريع التي تُطرح أولًا مع تقنية HBM4 ستتمتع بميزة عملية تقلل من أهميتها عند مقارنتها فقط من حيث القدرة الحاسوبية الخام.
ما الذي يعنيه سباق توريد ذاكرة HBM4 لمُطوري ومُشتري حلول الذكاء الاصطناعي
أما بالنسبة للمطوِّرين ومشتري البنية التحتية، فإن التأثير الفوري يتعلق بالتوريد بدلًا من المواصفات. فإذا كان مورِّدٌ واحدٌ قد حجز بالفعل ما يقارب 70% من طلبات العميل الأول، فستكون سعة HBM4 محدودة عند الإطلاق وستُسعر وفقًا لذلك، وستنعكس تكلفة هذه الذاكرة على أسعار أجهزة التسريع، وفي النهاية على أسعار وحدات معالجة الرسومات السحابية. وهذه الآلية الاقتصادية تؤثر على أي شخص يدفع مقابل الرموز (tokens) أو يستأجر قدرات حاسوبية — وهي ديناميكية نتتبعها عبر مزودي الخدمة في مؤشر أداء السعر في مجال الذكاء الاصطناعي .
كما أن انخفاض توفر الذاكرة يُعيد تشكيل معادلة الاختيار بين الشراء والاستئجار بالنسبة للفِرق التي تقيِّم احتمالات امتلاكها لعتادها الخاص، وهي المعادلة التي يتناولها دليلنا الخاص بـ حاسبة الاستضافة الذاتية مقابل واجهة برمجة التطبيقات (API). فعندما تكون أجهزة التسريع من الجيل القادم نادرة، تطول قوائم الانتظار وترتفع الأسعار في السوق الثانوية، ما يعزِّز حجة استئجار القدرات على المدى القصير. ولا شيء من هذا التفصيل مؤكدٌ بعد — فالقصة لا تزال مبنية على تقارير — لكن الاتجاه متسقٌ تمامًا مع الإطار الذي رسمه هوانغ نفسه: فالموارد النادرة في مجال الذكاء الاصطناعي لم تعد المعالجات، بل الذاكرة المرتبطة بها.
الأسئلة الشائعة
ماذا قال جينسن هوانغ عن ذاكرة HBM4؟ وفقًا لموقع Yahoo Finance وموقع The Motley Fool، صرّح هوانغ أن شركة إنفيديا ستكون العميل الأول لذاكرة HBM4، الجيل القادم من الذاكرات عالية النطاق الترددي. ولم تتضمَّن التقارير التي جرى مراجعتها أي تفاصيل حول المواعيد الزمنية أو الكميات أو الأسعار.
أي شركةٍ يُقال إنها حجزت 70% من طلبات إنفيديا لذاكرة HBM4؟ تركّز التقارير على سهمٍ واحدٍ فقط من أسهم الذاكرة المُستخدمة في تطبيقات الذكاء الاصطناعي دون أن تسمّيه في العناوين الرئيسية التي جرى مراجعتها. وفي سياق الصناعة، فإن هذا الوصف يتطابق إلى أقصى حدٍ مع شركة SK hynix، الشريك الرئيسي لإنفيديا في مجال ذاكرة HBM عبر الجيلين HBM3 وHBM3E — رغم أن نسبة الـ70% لا تزال مجرد رقمٍ مذكورٍ في التقارير وليس مؤكدًا رسميًّا.
لماذا تُعَدُّ الذاكرة العقبة الأكبر أمام تقدُّم الذكاء الاصطناعي؟ لقد تفوَّق تحسُّن أداء وحدات المعالجة الحاسوبية (Compute) على تحسُّن عرض النطاق الترددي والسعة المتاحة للذاكرة. وبما أن تشغيل النماذج الكبيرة يتطلَّب الاحتفاظ بأوزان النموذج والمُخازن المتزايدة للمفاتيح والقيم (Key-Value Caches) في ذاكرة سريعة، فإن الذاكرة — وليس القدرة الحاسوبية الخام — أصبحت العامل المقيِّد بشكل متزايد لأداء الإنتاجية (Throughput) والتأخير الزمني (Latency).
ما هي ذاكرة HBM4؟ HBM4 هي الجيل القادم من الذاكرات عالية النطاق الترددي الذي اعتمدته هيئة JEDEC كمعيارٍ قياسي. وتضاعف هذه الذاكرة عرض واجهة التوصيل لكل مكدس ليصل إلى 2048 بت مقارنةً بذاكرة HBM3E، ما يوفِّر نطاق ترددي أعلى بكثيرٍ لمسرعات الذكاء الاصطناعي.
هل تفوَّقت أسهم شركات الذاكرة على سهم إنفيديا في عام 2026؟ ذكر موقع Yahoo Finance أن أسهم شركتي Micron وSanDisk تفوَّقت على أداء سهم إنفيديا منذ تصريحات جينسن هوانغ في مؤتمر CES 2026 حول عقبة الذاكرة. ولم يُحدِّد التقرير الفارق الكمي بين هذه الأداءات.
النتيجة النهائية
القصة المذكورة في التقارير واضحة وبسيطة: تنوي شركة إنفيديا أن تكون أول عميلٍ لذاكرة HBM4، وقد استحوذ مورِّدٌ واحدٌ للذاكرة — وفق التقارير — على نحو 70% من هذه الطلبات. لكن أهمية هذه القصة أكبر بكثيرٍ من ما ورد في العناوين الرئيسية. فلقد أمضى هوانغ عام 2026 في التأكيد على أن الذاكرة — وليس القدرة الحاسوبية — هي العامل المقيد الأساسي لأداء الذكاء الاصطناعي، وردّ السوق على ذلك بإعادة تقييم الشركات المصنِّعة لهذه الذاكرات، حيث تفوَّقت أسهم كلٍّ من Micron وSanDisk على أداء سهم إنفيديا منذ مؤتمر CES، وفقًا لتقرير Yahoo Finance. أما ما ينبغي مراقبته في المرحلة القادمة فهو التأكيد الرسمي: مثل إبرام اتفاقيات التوريد الرسمية، والإفصاح عن طاقات الإنتاج خلال مكالمات نتائج الشركات الفصلية، ووصول أول مسرِّعات مزوَّدة بذاكرة HBM4 إلى العملاء. وقبل ذلك، يجب اعتبار نسبة الـ70% مجرد رقمٍ مذكورٍ في التقارير وليس حقيقةً مُؤكدةً بعد؛ ومع ذلك، يبدو أن تحول نقطة الندرة في مجال الذكاء الاصطناعي نحو الذاكرة يكتسب مصداقيةً متزايدةً.
المصادر: news.google.com. تم التقرير في ١٩ يوليو ٢٠٢٦.
